Setiap kali operasi Tether ditarik kembali, representasi yang dibuat oleh para eksekutifnya berubah secara dramatis.
Misalnya, sekarang kita tahu itu Menambatkan dan pertukaran Bitfinex sebenarnya dimiliki dan dioperasikan oleh orang yang sama (perusahaan induknya adalah iFinex). Ini tidak selalu terjadi: faktanya, hingga 2017, perusahaan bersikeras tidak ada hubungan di antara keduanya (ketika ditanya pada satu titik apakah kedua perusahaan itu sama, CEO Bitfinex Phil Potter membantahnya, mengatakan kedua perusahaan itu hanya lender di bank yang sama.
Kemudian, ketika Paradise Papers yang bocor tahun itu menunjukkan ini palsu (termasuk pengungkapan bahwa Potter sebenarnya adalah sutradara Tether), Tether tidak mengakui kebocoran tersebut dan kemudian mulai menjalani hidup seolah-olah bukan dan tidak pernah. telah menjadi rahasia bahwa keduanya dijalankan oleh orang yang sama.
Atau bagaimana jika Tether berusaha keras untuk menyatakan bahwa setiap Tether (USDT) didukung 1: 1 dengan dolar AS, posisi yang dipertahankan hingga titik di mana mereka tidak memiliki pilihan mereka tidak untuk mengakui kebenaran dengan mengakuinya — melalui pernyataan sumpah — bahwa paling banter, setiap USDT didukung pada tingkat 74 percent, dan bahkan tidak harus dengan dolar AS murni?
Setiap kali gugatan atau penyelidikan peraturan mengupas lapisan lain dari cerita Tether, pemahaman kita tentang apa itu Tether dan bagaimana menjalankannya berubah secara dramatis, sementara Tether tampaknya nyaman untuk menerima pukulan, merevisi klaim yang dibuatnya sendiri setiap kali. , menawarkan basa-basi atau kebohongan apa pun yang menurutnya dapat dihindari.
Tapi Tether tidak bisa terus berada di depan kebenaran selamanya. Itu menemukan dirinya persegi di garis bidik investigasi penipuan oleh Kantor Jaksa Agung New York, sementara banyak tuntutan hukum telah dikonsolidasikan ke dalam satu course actions raksasa yang menuduh penipuan dan manipulasi pasar massal oleh Tether dan Bitfinex.
Sayangnya, Tether dapat memainkan peran yang jauh lebih besar dalam intrik industri aset electronic daripada yang bisa dilakukan oleh orang waras mana pun. Oleh karena itu, hasil dari tindakan hukum ini berpotensi untuk menentukan lebih dari 180 yang diambil oleh tim PR Tether.
Penipu awal
Hingga baru-baru ini, Tether mengklaim — dengan lantang — didukung oleh mata uang AS. Tidak ada ambiguitas dalam klaim ini: Tether memasarkan dirinya sendiri sebagai 'stablecoin', dan hingga 26 Februari 2019, halaman depan Tether membanggakan hal berikut:
Kedengarannya bagus: nikmati kenyamanan aset electronic tanpa menghadapi volatilitas sial yang sering dikaitkan dengannya.
Namun, tidak pernah ada audit independen atas klaim ini. Sejauh mana USDT didukung oleh USD adalah misteri yang hampir complete dan tuntutan untuk bukti dukungan Tether telah dipenuhi dengan kebingungan jika bukan penipuan langsung oleh Tether.
Misalnya, pada tahun 2017, Tether mempertahankan firma akuntansi Friedman LLP untuk melakukan 'audit' atas neraca Tether. Meski digembar-gemborkan oleh Tether sebagai jawaban atas skeptis, keluaran Friedman akhirnya menjadi laporan yang, paling banyak, menemukan bahwa jumlah USD yang dimiliki oleh Tether cocok dengan jumlah USDT yang beredar: dengan peringatan yang sangat penting bahwa perusahaan tidak mengevaluasi ketentuan dari rekening lender Tether, apakah Tether bahkan dapat mengakses dana tersebut, dan mungkin yang paling mengejutkan, bahwa ia tidak dapat memverifikasi apakah dana tersebut dialokasikan untuk tujuan selain dukungan USDT.
Ini jelas tidak cukup.
Kemudian, setelah berulang kali berjanji untuk membuktikan premis yang menjadi dasar Tether dibangun, Tether tiba-tiba berubah jalur. Ini tidak datang dalam bentuk audit, tetapi Tether benar-benar menemukan kembali premis di mana ia (seharusnya) dibangun: Tether diam-diam mengubah bahasa di situsnya, membuktikan apa yang telah dikatakan para skeptis tentang Tether selama ini: tidak didukung 1-ke-1 oleh mata uang sama sekali. Sebagai pengganti janji yang digambarkan di atas sekarang adalah sebagai berikut:
Lihatlah janji-janji yang dibuat oleh personel Tether, termasuk penasihat umumnya sendiri, menjelang momen ini. Tidak ada orang yang terkait dengan Tether menunjukkan apa pun selain dukungan penuh oleh USD. Sebelum perubahan ini dibuat, Anda tidak akan menemukan contoh, katakanlah, penasihat umum Tether Stuart Hoegner, yang menyatakan bahwa Tethers didukung oleh kombinasi USDT dan aset keuangan lainnya.
Faktanya, ketika perubahan jalur tiba-tiba terjadi pada Februari 2019, itu segera diikuti oleh Hoegner menandatangani pernyataan tertulis dalam investigasi NYAG dari Tether di mana dia mengakui bahwa Tether hanya memiliki cadangan untuk mendukung 74percent dari masalah 'stablecoin'-nya. Waktu dari kedua peristiwa ini harus berbicara sendiri: setelah bertahun-tahun penolakan dari setiap tingkat kepemimpinan Tether, mereka akhirnya mengakui bahwa premis di inti bisnis mereka adalah sebuah kebohongan. Mereka mengakui ini bukan karena kesetiaan kepada para pendukung yang telah mereka sesatkan, tetapi karena semua jalur lain telah ditutup oleh penyelidikan NYAG dengan dengan cepat merambah.
Masalahnya di sini bukan karena Tether tidak didukung 1: 1 oleh USDT, tetapi untuk waktu yang lama Tether bersikeras bahwa itu — sambil menghabiskan setiap jalan yang dapat ditemukannya untuk menghindari diaudit, dan begitu ada tidak ada lagi ruang tersisa untuk menjalankannya dengan tenang berhenti membuat klaim.
Sayangnya, ini bukan hal terburuk yang dituduhkan Tether. Namun, kebohongan lama Tether bahwa koinnya didukung oleh dolar AS hanyalah bagian yang bergerak dalam penipuan yang lebih besar.
Jaksa Agung New York mengumumkan investigasi terhadap Bitfinex, Tether
Banyak dari ini terjadi dengan latar belakang sebuah investigasi terbuka oleh Jaksa Agung New York ke Bitfinex dan Tether atas kerugian nyata senilai $ 850 juta dari dana klien dan perusahaan yang digabungkan yang tidak diberitahukan kepada investor dan mungkin merupakan penipuan sekuritas dan komoditas.
Uang itu menghilang ketika Bitfinex tampaknya menyerahkan ratusan juta kepada perusahaan pemrosesan pembayaran Panama yang teduh bernama Crypto Capital Corp, tampaknya mengalihkan penyimpanan dan penarikan dana mereka ke perusahaan ini. Menurut NYAG, ini dilakukan tanpa kontrak antara Bitfinex dan Crypto Capital, dan karena alasan yang tidak sepenuhnya jelas, dana tersebut hilang.
Bitfinex dan Tether mengklaim bahwa uang tersebut diikat dalam serangkaian pembekuan aset di diberlakukan oleh beberapa pemerintah asing di rekening lender Crypto Capital. CEO Crypto Capital didakwa pada 2019 atas tuduhan penipuan, presiden perusahaan diekstradisi ke Polandia atas tuduhan narkoba dan pencucian uang. Salah satu operator Crypto Capital terkemuka, Reginald Fowler, juga telah didakwa menjalankan bisnis pengiriman uang tanpa izin untuk pedagang aset digital.
Meskipun jelas merupakan bencana bagi Bitfinex, ada beberapa alasan untuk percaya bahwa mereka tahu Crypto Capital bukanlah perusahaan yang sepenuhnya sah. Selama periode di mana Crypto Capital dilibatkan oleh Bitfinex, pelanggan yang ingin menyetor ke bursa yang diarahkan ke Crypto Capital, dari siapa mereka akan menerima detail setoran untuk rekening bank yang terkait dengan perusahaan lain.
Wow. Jadi ini baru pic.twitter.com/iBjMslOesd
– Larry Cermak (@lawmaster) 16 Oktober 2018
Pelanggan akan diinstruksikan untuk menjaga kerahasiaan instruksi perbankan, sementara juga diberi instruksi untuk berbohong saat melakukan setoran dengan mengalokasikan transaksi sebagai”move Treasury kembali ke rekening saya sendiri.”
Instruksi di bagian dukungan ini sepertinya tidak menyuruh Anda untuk melakukan pencucian uang atau semacamnya, bukan? pic.twitter.com/SRxXoLe0uQ
– Cas Piancey “Serigala Tanpa Jalan” (@CasPiancey) 25 Oktober 2019
Bagaimanapun, Bitfinex tidak lagi memiliki akses ke dana tersebut — kerugian besar dan tidak diungkapkan Bitfinex kepada investor. Sebaliknya, NYAG menuduh, Bitfinex menggunakan hingga $ 900 juta dari cadangan Tether untuk menutupi kerugian dan menyembunyikan apa yang seharusnya menjadi masalah solvabilitas kritis. Perlu diingat, ini terjadi selama periode di mana Tether masih mengklaim bahwa koinnya sepenuhnya didukung oleh mata uang AS — suatu kemustahilan virtual jika $ 900 juta disalurkan ke perusahaan saudara.
Investigasi masih berlangsung dan tuntutan belum diajukan. Jaksa Agung New York mendapatkan perintah pengadilan yang melarang Bitfinex mengambil lagi cadangan Tether, dan mengharuskan perusahaan menghasilkan semua dokumen yang relevan dengan tuduhan yang diharapkan mencakup dokumen pinjaman terkait pergerakan besar-besaran uang tunai antara kedua entitas. Dengan asumsi dokumen-dokumen ini diproduksi, kita mungkin mendapatkan wawasan nyata pertama tentang bagaimana pelarut Tether dan Bitfinex.
Batas waktu penyerahan ini adalah 15 Januari 2020, yang mana pada saat itu kemungkinan akan diserahkan kepada Kejaksaan Agung untuk memutuskan apakah akan mengajukan dakwaan penipuan sekuritas dan komoditas.
Konspirasi Tether-BTC
Pada November 2019, penelitian dari University of Texas menunjukkan sejumlah besar Tether — terlepas dari permintaan uang tunai aktual untuk koin tersebut — berpindah dari Bitfinex (bursa yang dimiliki oleh orang yang sama dengan Tether) ke menukar Poloniex dan Bittrex dengan imbalan BTC –Dan mampu menghubungkan pergerakan ini dengan lonjakan harga BTC yang dapat diprediksi. Faktanya, penelitian mengaitkan aktivitas ini dengan lonjakan harga BTC yang terkenal di tahun 2017.
Sejak itu, Tether dan Bitfinex telah terkena empat tuntutan hukum, semuanya menuduh perusahaan manipulasi pasar yang diidentifikasi dalam penelitian University of Texas. Kedua perusahaan tersebut dituding berkolusi memanipulasi harga BTC mencetak Tether tanpa sandaran dan menggunakannya untuk membeli petak BTC, yang secara artifisial meningkatkan harganya. Representasi yang dibuat oleh Tether bahwa aset tersebut sepenuhnya didukung oleh dolar AS dikatakan telah memberikan kontribusi besar pada efek lanjutan dari pembelian ini.
Gugatan itu dikonsolidasikan di Negara Bagian New York pada Januari 2020, dan Poloniex serta Bittrex dikonsolidasikan ditambahkan sebagai tergugat pada Juni 2020 untuk peran mereka sebagai fasilitator.
Gugatan tersebut mengidentifikasi dua alamat dompet bahwa diklaim digunakan oleh Bitfinex untuk melakukan skema di setiap bursa dan bahwa kedua bursa tersebut tahu bahwa dompet tersebut digunakan oleh Bitfinex untuk menaikkan harga BTC.
Gugatan — dan penelitian UT — hanyalah kristalisasi dari tuduhan terus-menerus seputar Tether, klaimnya dimainkannya menyesatkan tentang bagaimana asetnya didukung dan peran yang dimainkannya di pasar BTC yang sangat bergejolak. Melacak pencetakan Tether terhadap pergerakan harga BTC mengungkapkan korelasi yang mencurigakan antara keduanya. Ini ditunjukkan di a utas Twitter yang sekarang dibatasi, pengguna @JacobOracle menyoroti harga BTC yang disetel terhadap tarif pencetakan Tether:
Kritikus dan pengamat pasar telah membuat keributan tentang pola ini — lonjakan harga BTC setelah dikeluarkannya Tether baru — selama bertahun-tahun. Mengingat bahwa Tether telah beralih dari mengklaim bahwa koinnya 100percent didukung oleh USD menjadi mengakui bahwa ia didukung paling banyak 74 percent, pengaruh nyata Tether pada harga BTC harus menjadi perhatian besar.
Masuknya Tether ke bursa yang menyebabkan lonjakan harga untuk BTC atas dasar bahwa Tether memiliki nilai yang sesuai dengan USD adalah satu hal. Namun seiring berjalannya waktu, sejauh mana Tether mengatakan bahwa USDT sebenarnya dipatok ke fiat semakin kecil dan lebih kecil: belum lama ini 100 percent; sekarang 74percent didukung, dan juga bukan murni berdasarkan perintah. Pada tingkat Tether merevisi posisinya tentang masalah ini, kami akan menemukan Tether tidak didukung oleh apa pun dalam waktu satu tahun.
Ini menimbulkan risiko besar terhadap volatilitas BTC saat ini: semakin banyak bukti tentang (kurangnya) dukungan Tether yang sebenarnya keluar, semakin banyak investor akan melihat bahwa ledakan BTC telah dibangun di atas mesin cetak perusahaan dengan solvabilitas yang berpotensi ekstrim. masalah dan yang bisa terkena dakwaan pidana kapan saja sekarang.
Ini berfungsi sebagai pengingat bahwa meskipun ada langkah yang dibuat oleh industri dan jaksa dalam mengekang para penipu industri yang terburuk, kami masih sangat membutuhkan regulasi dan penegakan hukum untuk melindungi buyer pada saat mereka berbondong-bondong ke aset electronic di berbondong-bondong.
Laut badai di depan
Seburuk apa pun dengan Tether, kemenangan Joe Biden atas Presiden Donald Trump pada November adalah tanda yang menggembirakan bahwa hari-hari manipulasi harga yang sembrono dan eksploitasi konsumen sudah dihitung. Setelah dilantik, Biden akan mulai membuat pengangkatannya, salah satunya adalah untuk ketua baru Securities and Exchange Commission (SEC) –dan favorit saat ini adalah mantan Ketua Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC) Gary Gensler.
Bagi mereka yang mendukung ekosistem aset electronic yang aman, teratur, dan jujur, Gensler adalah janji impian. Bagi mereka yang mengambil untung dari kekurangan regulasi saat ini, itu adalah mimpi buruk — setidaknya jika waktu Gensler di CFTC adalah sesuatu yang harus dilalui.
Di bawah Keketuaan Gensler, CFTC diubah dari regulator lepas menjadi pengawas industri yang agresif, dengan Gensler dikreditkan sebagai pendorong utama di balik reformasi pasar derivatif keuangan di pusat krisis keuangan international 2008. Reformasi tersebut mencakup pengenalan persyaratan pelaporan waktu nyata, kewajiban pendaftaran untuk trader, dan sejumlah perlindungan konsumen.
Yang paling menarik adalah catatannya membawa pelaku kejahatan ke dalam yurisdiksinya ke pengadilan: dia mengawasi penuntutan terhadap lima lembaga keuangan yang terlibat dalam skandal LIBOR pada tahun 2012 dan yang mengakibatkan denda sebesar US $ 1,7 miliar. Skandal LIBOR mengacu pada periode kolusi keuangan antar lender untuk memanipulasi LIBOR, suku bunga acuan dan digunakan untuk penetapan harga pinjaman dan derivatif lainnya.
Waktu Gensler di CFTC adalah indikator yang berguna tentang bagaimana masa jabatannya di SEC akan berjalan — paling tidak karena keadaan industri keuangan selama periode tersebut mengingatkan pada fase saat ini yang dihadapi industri aset digital.
Untungnya, hari baru sudah tiba untuk industri aset electronic mail. Di bawah peraturan AML baru mulai berlaku pada awal 2021, siapa pun yang kedapatan melanggar undang-undang AML dapat dilarang duduk di dewan direksi lembaga keuangan AS mana pun selama 10 tahun. Ini berarti, misalnya, jika ini sudah terjadi, Reginald Fowler tidak akan pernah berada dalam posisi membantu Tether dan Bitfinex menutupi skandal itu. Ini hanya bisa menjadi hal yang baik.
Gelembung meletus. Ketika mereka melakukannya, para regulator — terutama orang-orang seperti Gary Gensler — menindak keras dengan melakukan reformasi besar-besaran dan tindakan penegakan hukum yang berat. Jika Gensler benar-benar dilantik sebagai ketua SEC, dia akan memiliki pekerjaan yang cocok untuknya.
Mengikuti Kartel Kejahatan Kripto CoinGeek seri, yang menyelidiki aliran grup — dari BitMEX untuk Binance, Bitcoin.com, Blockstream, ShapeShift dan Ethereum–Yang telah mengooptasi revolusi aset electronic dan mengubah industri ini menjadi ladang ranjau bagi para pemain yang naif (dan bahkan berpengalaman) di pasar.
Baru mengenal Bitcoin? ) Lihat CoinGeek Bitcoin untuk Pemula bagian, panduan sumber daya utama untuk mempelajari lebih lanjut tentang Bitcoin — seperti yang awalnya dibayangkan oleh Satoshi Nakamoto — dan blockchain.
