TipRanks

J.P. Morgan Mengatakan 3 Saham Emas Ini Bisa Melonjak 40percent (Atau Lebih)

Mari bicara tentang emas. Logam mulia adalah investasi secure harbor tradisional, didukung oleh penggunaannya – mulai 5. 000 tahun yang lalu – sebagai penyimpan nilai yang andal. Investor yang ingin melindungi portofolionya dan mengamankan kekayaan mereka biasanya membeli emas dalam jumlah besar, dan harga emas kadang-kadang digunakan sebagai proksi (meskipun terbalik) untuk kesehatan ekonomi secara umum. Dalam sebuah laporan baru-baru ini, perusahaan investasi J.P. Morgan mencermati keadaan industri emas – khususnya, industri pertambangan emas. Analis Tyler Langton menunjukkan paradoks yang mendasari dua fakta dasar tentang tambang emas. “Seiring waktu, dalam bisnis komoditas, produsen dengan biaya terendah dengan aset umur terpanjang cenderung menjadi pemenang relatif… Tambang emas, jika dibandingkan dengan logam dasar, biasanya memiliki umur tambang yang jauh lebih pendek, dan penambang emas harus fokus pada penggantian cadangan untuk mempertahankan tingkat produksi, “kata Langton. Sekilas, paradoks Langton tampaknya mengarah pada investasi besar-besaran di tambang emas. Bagaimanapun, ini adalah produsen komoditas berisiko tinggi. Tapi saat ini sebenarnya cukup bagus untuk para penambang emas. Harga naik dibandingkan tahun-tahun belakangan ini; logam berjalan sedikit di bawah $ 1. 800 a ons sekarang, tetapi mencapai puncaknya di atas $ two. 000 pada bulan Agustus tahun lalu, pada puncak penutupan korona, dan serendah $ 1. 200 hanya 18 bulan yang lalu. Harga tinggi saat ini menjadi pertanda baik bagi produsen. Langton menyatakan keyakinannya bahwa ada dukungan untuk harga saat ini, dengan tambang emas dan emas dipandang sebagai lindung nilai terhadap &ada 39;ketidakpastian makro. ' Dia yakin bahwa sumber utama dukungan akan ditemukan dalam”suku bunga riil tetap lebih rendah untuk waktu yang lebih lama dan COVID -19 langkah stimulation terkait terus memperluas neraca bank sentral.” Dengan latar belakang ini, Langton dan rekan-rekannya telah mulai memilih saham pertambangan emas yang mereka lihat sebagai pemenang di lingkungan saat ini. Tidak mengherankan, mereka menyukai perusahaan yang menunjukkan disiplin pada aktivitas M&A, fokus pada arus kas bebas, dan pengembalian pemegang strong kepada pemegang saham. Dengan menggunakan foundation data TipRanks, kami mendapatkan detail dari beberapa pilihan terbaru mereka. Apakah mereka sebagus emas? Para analis tampaknya berpikir demikian; semuanya berperingkat-Beli dan berpotensi menawarkan kenaikan yang signifikan. Mari kita gali. Kinross Gold Corporation (KGC) Pertama, Kinross Gold, adalah perusahaan kelas menengah– bernilai $ 8,6 miliar – dengan operasi penambangan aktif di AS, Brasil, Afrika Barat, dan Rusia. Secara keseluruhan, operasi ini telah membuktikan dan kemungkinan cadangan emas sebesar 29,9 juta ons. Perusahaan mengarah ke 2,4 juta ons dalam complete produksi untuk 2021, naik menjadi 2,9 juta ons pada tahun 2023. Profitabilitas perusahaan dapat dilihat dari biaya penjualan each ons, pada $ 790, dan biaya menopang keseluruhan, pada $ 1. 025 a ons. Dengan emas saat ini dijual seharga $ 1. 782 di bursa komoditas, kesuksesan jangka pendek Kinross jelas. Dua rangkaian statistik menyoroti profitabilitas Kinross. Pertama, rekor hasil kuartalan terbaru perusahaan menunjukkan pendapatan dan pendapatan yang terus meningkat. Selain penurunan pada 1Q20, pada awal krisis korona, pendapatan Kinross terus meningkat sejak awal 2019 – dan bahkan pada 2020, setiap kuartal menunjukkan peningkatan dari tahun ke tahun. Setelah 7 tahun tanpa pembayaran dividen, Kinross menggunakan kinerjanya yang kuat dalam beberapa bulan terakhir untuk memulihkan dividen perusahaan. Pembayaran masih dilakukan secara tidak teratur, tetapi sejak mengumumkan pada September 2020 bahwa dividen akan dipulihkan, dua pembayaran telah dilakukan dan yang ketiga telah diumumkan untuk bulan Maret tahun ini. Setiap pembayaran sebesar 3 sen each saham, yang berarti hasil sederhana 1,6 percent. Poin kuncinya di sini bukanlah kekuatan dari hasil, melainkan, keyakinan bahwa manajemen telah menunjukkan dalam waktu dekat hingga pertengahan dengan pembayaran dividen yang dimulai kembali. Berdasarkan proyeksi produksi saat ini, pembayaran diperkirakan akan berlanjut hingga 2023. Tyler Langton, dalam catatannya di Kinross, sampai pada kesimpulan bullish:”Mengingat proyek pertumbuhan yang diharapkan dan jalur proyek tambahan, kami pikir Kinross akan dapat mempertahankan produksi tahunan rata-rata 2.5millimeter ounce. selama dekade berikutnya. Perusahaan memiliki profil biaya yang menarik, dan kami memperkirakan biaya akan menurun dalam beberapa tahun mendatang. Perusahaan juga harus menghasilkan tingkat FCF yang kuat dan menarik pada harga emas saat ini, dan kami mengharapkan Kinross untuk mengarahkan kas ini ke proyek pertumbuhan inner dan dividennya.” Sejalan dengan komentar ini, dia memilih Kinross sebagai &dia 39;pilihan teratas di sektor emas&dia 39; JPM, dan menilai saham sebagai dia (yaitu, Beli). Goal harga $ 11-nya menunjukkan potensi kenaikan 61percent di tahun mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Langton, klik di sini) Kinross mendapatkan rekomendasi Strong Purchase dari konsensus analis, berdasarkan pembagian 6 hingga two antara ulasan Beli dan Tahan. Analis Wall Street telah menetapkan goal harga rata-rata $ 11,25, sedikit lebih bullish daripada Langton, dan menyiratkan kenaikan satu tahun sebesar 64percent dari harga perdagangan saat ini sebesar $ 6,85. (Lihat analisis saham KGC di TipRanks) SSR Mining, Inc. (SSRM) Bergerak ke utara ke Kanada, sekarang kita melihat SSR Mining yang berbasis di Vancouver. Ini adalah perusahaan pertambangan kelas menengah lainnya, memproduksi emas dan perak dalam jumlah banyak melalui empat tambang aktif di Kanada, AS, Argentina, dan Turki. Operasi Kanada, AS, dan Turki terutama menghasilkan emas, sedangkan operasi Puna adalah tambang perak terbesar di Argentina. Meskipun SSR meleset dari estimasi atas dan bawah dalam laporan kuartalan terbaru, untuk angka produksi setahun penuh 2020, perusahaan memenuhi pedoman yang ditetapkan sebelumnya. Produksi emas untuk tahun ini mencapai 643. 000 ons, dengan 31% dari complete itu terjadi pada kuartal keempat. Produksi perak di tambang Puna mencapai 5,6 juta ons, melampaui angka pedoman. Produksi kuartal keempat adalah 39% dari complete. November lalu, perusahaan mengumumkan akan memprakarsai kebijakan dividen mulai 1Q21. 'Dividen dasar' akan ditetapkan pada 5 sen each saham, atau hasil 1 percent; Seperti halnya KGC di atas, poin kuncinya bukanlah apakah dividen itu tinggi atau rendah, tetapi bahwa manajemen mulai membayarkannya – sebuah tanda kepercayaan di masa depan. Langton mendasarkan penilaiannya terhadap SSRM pada perkiraan arus kas bebasnya yang kuat, dengan menulis,”Dengan harga emas ke depan saat ini, kami memperkirakan bahwa SSR akan menghasilkan hampir $ 400mm FCF pada tahun 2021 dan sekitar $ 500mm each tahun dari 2022-2024. Lebih lanjut, mulai dari foundation 2021, kami memperkirakan bahwa SSR akan menghasilkan FCF kumulatif dari 2021-2025 sebesar US $ 2,3 miliar, atau sekitar 59percent dari kapitalisasi pasarnya saat ini…”Sejalan dengan komentarnya, Langton menyatakan Overweight (yaitu Beli) peringkat pada saham, bersama dengan goal harga $ 24 yang menunjukkan kenaikan 60percent selama 12 bulan ke depan. (Untuk melihat rekam jejak Langton, klik di sini) Ada 8 ulasan terbaru tentang saham SSRM – klik dan semuanya adalah Beli, membuat peringkat konsensus analis Strong Purchase di sini dengan suara bulat. Saham tersebut dijual seharga $ 15,25, dan goal harga rata-rata $ 28,78 yang kuat menunjukkan kenaikan 89percent satu tahun yang tinggi. (Lihat analisis saham SSRM di TipRanks) Newmont Mining (NEM) Terakhir dalam daftar, Newmont, adalah penambang emas terbesar di dunia, dengan kapitalisasi pasar $ 45,78 miliar, dan produksi aktif di berbagai logam, termasuk emas, perak, tembaga, seng, dan timbal. Perusahaan ini memiliki aset – aset baik operasi maupun prospek – di Amerika Utara dan Selatan, Afrika, dan Australia, dan merupakan satu-satunya penambang emas yang terdaftar di S&P 500. Dengan mengingat detail terakhir tersebut, perlu dicatat bahwa saham NEM naik 29percent dalam 12 bulan terakhir – lebih dari keuntungan S&P sebesar 16percent selama periode yang sama. Pada 3Q20, perusahaan menunjukkan pendapatan $ 3,12 miliar. Meskipun meleset dari perkiraan, hal ini meningkat pada Kuartal 3 tahun sebelumnya sebesar 5,4%. Hasil Q3 juga merupakan rekor perusahaan, dengan arus kas bebas sebesar $ 1,3 miliar. Hasil di bawah ekspektasi juga merupakan pola umum untuk kinerja tahun 2020 perusahaan di Q1 dan Q2. Krisis korona menekan hasil, tetapi bahkan hasil yang tertekan naik dari tahun ke tahun. Newmont memiliki app pengembalian modal aktif untuk pemegang saham. Sejak awal 2019, perusahaan telah menggunakan dividen dan pembelian kembali saham untuk mengembalikan modal kepada pemangku kepentingan, hingga $ 2,7 miliar. Januari lalu, Newmont mengumumkan kelanjutan pembelian kembali saham senilai $ 1 miliar. Menantikan tahun 2021, perusahaan juga telah mengumumkan kerangka dividen baru, menetapkan pembayaran dasar pada $ 1 percent saham yang disetahunkan, dan menegaskan kembali komitmennya terhadap pengembalian modal. Michael Glick dari JPM memimpin catatan di Newmont, dimulai dengan mengakui produksi perusahaan yang kuat:”Kami memperkirakan produksi emas yang dapat diatribusikan NEM akan tetap relatif stabil selama jangka waktu 2021-2025 di sekitar 6,5-6,7millimeter ounce…” Dari pertengahan perusahaan prospek produksi jangka waktu Glick melanjutkan dengan mengatakan,”Dalam hal produksi, ekspansi yang sedang berlangsung di Tanami harus menghasilkan produksi tambahan dan biaya tunai yang lebih rendah mulai tahun 2023. Selain itu, kami berharap Newmont menyetujui proyek Ahafo North dan Yanacocha Sulfides tahun ini, yang akan membawa produksi tambahan bagi perusahaan setelah jangka waktu pengembangan proyek yang kira-kira tiga tahun. ” Glick menyukai FCF dan nomor produksi Newmont, menggunakannya untuk mendukung peringkat produksi (Beli) miliknya. Goal harga $ 83-nya menyiratkan kenaikan 46percent untuk bulan-bulan mendatang. (Untuk melihat rekam jejak Glick, klik di sini) Newmont, dengan segala kekuatannya, masih mendapatkan peringkat Moderate Purchase dari konsensus analis. Ini didasarkan pada 8 ulasan, termasuk 5 Pembelian dan 3 Tahan. Goal harga rata-rata adalah $ 74,97, menunjukkan ruang untuk pertumbuhan 31percent dari harga perdagangan saat ini $ 56,99. (Lihat analisis saham NEM di TipRanks) Untuk menemukan ide bagus untuk perdagangan saham emas dengan penilaian yang menarik, kunjungi TipRanks 'Saham Terbaik untuk Dibeli, alat yang baru diluncurkan yang menyatukan semua wawasan ekuitas TipRanks. Penafian: Pendapat yang diungkapkan dalam artikel ini adalah sepenuhnya dari para analis unggulan. Konten tersebut dimaksudkan untuk digunakan untuk tujuan informasional saja. Sangat penting untuk melakukan analisis Anda sendiri sebelum melakukan investasi apa pun.