Blockchain Siklus dan Saham Crypto

Blockchain Siklus dan Saham Crypto

Teknologi blockchain dan mata uang kripto yang didasarkan padanya telah mendapat banyak perhatian dalam beberapa tahun terakhir. Sebagai aset dengan pasokan terbatas, cryptocurrency melewati siklus, karena perubahan harga tunduk pada permintaan. Bisnis yang memanfaatkan teknologi blockchain dan cryptocurrency juga bersifat siklus; namun, karena organisasi penghasil pendapatan tidak sama dengan aset mentah, mereka memiliki siklus yang berbeda dari aset kripto seperti Bitcoin yang didorong oleh dinamika penawaran dan permintaan.

Berikut adalah beberapa perusahaan yang memiliki andil dalam teknologi blockchain, bagaimana version bisnis mereka mengikuti siklus, dan waktu terbaik untuk membelinya.

Penggambaran Bitcoin: koin berwarna emas dengan B di wajahnya.

Sumber gambar: Getty Images.

Bagaimana saham blockchain bersiklus

Kita membutuhkan pemahaman tentang apa yang membuat perusahaan melalui siklus (vs apa yang membuat harga cryptocurrency melalui siklus) sebelum kita dapat menyelami perusahaan itu sendiri. Di salah satu ujung spektrum adalah perusahaan yang mengandalkan penjualan produk fisik. Ini dengan sendirinya bisa menjadi lanskap yang beragam, seperti industri perangkat keras teknologi. Pendapatan untuk perusahaan semacam itu mungkin bergantung pada permintaan konsumen (seperti smartphone) atau terkait dengan inovasi yang mendorong siklus peningkatan perangkat keras di antara pelanggan (seperti NVIDIA (NASDAQ: NVDA) dan AMD (NASDAQ: AMD) – lebih dari satu menit).

Lalu ada perusahaan-perusahaan yang menjalani siklus yang lebih panjang berdasarkan kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Tiga contoh adalah maskapai penerbangan, pembuat mobil, dan perusahaan minyak dan energi. Ketika uang mengalir melalui perekonomian dengan kecepatan yang sehat, permintaan akan layanan dan barang kebutuhan pokok ini kuat. Namun selama masa resesi, pendapatan bisa mulai menyusut. Penjualan ritel adalah contoh lain dari jenis siklus ini, dan meskipun memiliki hubungan unik dengan lanskap ritel, kita akan membahas Kotak (NYSE: SQ) dalam kasus ini.

Dan di ujung spektrum adalah perusahaan-perusahaan yang terikat dengan langganan yang stabil dan dapat diprediksi, yang diwujudkan oleh version bisnis perangkat lunak sebagai layanan (SaaS). Perusahaan-perusahaan ini menunjukkan sedikit atau tidak ada risiko yang terkait dengan “siklus”, meskipun saham perusahaan semacam itu bisa sangat tidak stabil dan dapat berubah dengan cepat berdasarkan jumlah pelanggan dan pendapatan yang dihasilkan. DocuSign (NASDAQ: DOCU) adalah saham blockchain yang termasuk dalam kamp ini.

Empat saham blockchain siklis

Siklus berbeda mengatur hasil untuk setiap bisnis kripto. Berikut cara kerjanya.

NVIDIA dan AMD: Siklus perangkat keras teknologi

Selama ledakan Bitcoin pada tahun 2017, saham NVIDIA dan AMD juga ikut bersaing. Kedua perusahaan membuat device pemrosesan grafis (GPU), a semikonduktor jenis yang secara historis dikaitkan dengan grafik video sport mutakhir. Namun, GPU baru-baru ini menemukan penggunaan baru sebagai akselerator komputasi untuk tugas-tugas kompleks seperti layanan komputasi awan, AI, dan penambangan cryptocurrency.

NVIDIA dan AMD mengalami lonjakan penjualan karena banyak pelanggan meraup GPU kelas atas untuk menambang Bitcoin dan cryptocurrency lainnya. Namun, pada akhir 2017, gelombang pembelian mulai mereda, mengirim kedua pembuat processor ke dalam penurunan siklus penjualan. Sejak itu, banyak cryptocurrency baru telah beralih dari penambangan (proses yang dikenal sebagai bukti kerja, di mana komputer perlu menyelesaikan persamaan untuk membuat”blok” baru aset kripto) menjadi bukti kepemilikan (di mana a aset kripto baru dibuat tidak melalui kekuatan pemrosesan, tetapi berdasarkan berapa banyak component aset yang dimiliki pemilik).

Jadi NVIDIA dan AMD menjalankan lebih tinggi berikutnya tidak ditentukan oleh kembalinya permintaan GPU untuk membuat aset kripto. Namun, industri kripto dan teknologi lainnya secara umum membutuhkan daya komputasi yang semakin besar. Bahkan selama resesi 2020, permintaan GPU sedang meningkat dan mungkin terus meningkat selama beberapa tahun lagi.

Persegi: Siklus pengeluaran konsumen

Belanja konsumen adalah ukuran dasar kesehatan ekonomi AS. Setelah satu dekade kemajuan yang stabil dalam persentase satu digit rendah hingga menengah, COVID-19 telah menjadi kekuatan yang mengganggu pada metrik ini. Banyak segmen dari lanskap ritel telah dihancurkan oleh pandemi dan penguncian ekonomi untuk mencoba menghentikan penyebarannya (department shop, rantai pakaian dan aksesori, restoran), sementara yang lain telah membantu mengatasi kemunduran (toko grosir, toko internet ). Kinerja Square terkait dengan kesehatan para pedagangnya, tetapi banyak dari mereka telah bertransisi secara online dan telah mengimbangi banyak rasa sakit yang seharusnya dirasakan Square.

Saat pembelanjaan konsumen kembali regular, Pertumbuhan Square dalam pembayaran electronic kemungkinan akan dilanjutkan. Sepanjang jalan itu juga menghasilkan pendapatan dari mengizinkan perdagangan Bitcoin di anak perusahaan Aplikasi Tunai. Karena pendapatan yang dihasilkan akan bergantung pada harga Bitcoin, ini adalah siklus lain yang dapat menentukan kekayaan Square. Tetapi sebagai spesialis pembayaran electronic, pakaian e-niaga ini dapat menggabungkan blockchain dan teknologi terkait ke dalam operasinya di banyak place dan dan semakin penting dalam industri ritel secara keseluruhan.

DocuSign: Supercycle SaaS

Komputasi awan adalah salah satu place terbaik untuk berinvestasi selama tahun 2010-a, dan tren masih jauh dari selesai di tahun 2020-a. Dunia menjadi electronic, dan akses berbasis langganan ke layanan membantu bisnis dan konsumen melakukan transisi. Memasukkan DocuSign, sebuah system yang memfasilitasi tanda tangan elektronik dan proses perjanjian, yang menggunakan teknologi blockchain untuk membantu mengamankan identitas penandatangan dan bukti kontrak.

Seiring berjalannya version langganan, perusahaan SaaS seperti DocuSign sama bebasnya dengan siklus saat mereka datang. Bisnis menghasilkan pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi, dan banyak di antaranya mengganggu status quo industri dan sebagai hasilnya, menghasilkan pertumbuhan besar-besaran. Seiring bertambahnya usia, mereka dapat menjadi lebih bersiklus, bergantung pada mempertahankan pelanggan dan mencegah persaingan dari layanan serupa (seperti industri telepon seluler).

Tetapi untuk saat ini, siklus untuk saham crypto seperti DocuSign terutama berasal dari saham itu sendiri. Jika pertumbuhan melebihi antisipasi investor, harga saham bisa melonjak. Jika pertumbuhan lebih rendah dari yang diharapkan, yang sering terjadi justru sebaliknya.

Kapan harus membeli saham blockchain siklis

Seperti semua jenis waktu pasar, secara konsisten menunjukkan panggilan yang benar hampir mustahil. Namun, rata-rata pembelian dari waktu ke waktu – waktu mungkin dengan mengakumulasi saham perusahaan dalam batch yang lebih kecil selama beberapa bulan atau kuartal – membantu meringankan kebutuhan untuk mengatur waktu yang tepat.

Tetapi pada titik manakah seorang investor harus mulai mengumpulkan saham crypto siklis? Dengan asumsi prospek jangka panjang perusahaan adalah positif, mulai mengakumulasi saham selama kemerosotan siklus jauh lebih baik daripada menunggu waktu thrive dimulai. Misalnya, setelah puncak siklus NVIDIA pada tahun 2018, saham kehilangan hampir setengah nilainya (dari hampir $ 300 menjadi di bawah $ 150) pada akhir tahun dan tetap turun untuk sebagian besar tahun 2019. Akumulasi saham selama periode ini, ketika investor memiliki pandangan negatif keseluruhan perusahaan, akan menghasilkan keuntungan yang lumayan sepanjang musim panas 2020, ketika permintaan untuk GPU melonjak lagi dan saham NVIDIA naik jauh melewati $ 500.

Grafik NVDA

Information oleh YCharts.

Kisah serupa dapat diceritakan tentang siklus bisnis lainnya. Saat mem-parsing saham crypto dan blockchain, lihat untuk mulai mengumpulkan saham dalam batch selama penurunan siklus, dan mengurangi pembelian setelah kemerosotan memberi jalan untuk permintaan baru.