Jumlah dan jenis transaksi yang melibatkan peminjaman dan peminjaman unit mata uang digital ("pinjaman crypto") meningkat dengan cepat, sementara perpajakan transaksi tersebut masih belum jelas. Artikel ini membahas masalah pajak yang ditimbulkan oleh dua jenis pinjaman crypto yang umum dan membuat beberapa saran untuk mendukung perpajakan transaksi ini sebagai pinjaman, bukan penjualan kena pajak atau pertukaran properti.

Pada tanggal artikel ini, baik Departemen Keuangan maupun IRS tidak memberikan panduan pajak sehubungan dengan pinjaman crypto. Selain itu, transaksi ini tidak secara langsung tercakup oleh ketentuan Kode Penghasilan Inside, peraturan Perbendaharaan atau pernyataan IRS yang ada. (Untuk diskusi apakah mata uang digital dapat menjadi keamanan untuk keperluan pajak, lihat artikel McDermott, "Dapatkah Posisi Mata Uang Digital Diobati sebagai Keamanan untuk Tujuan Pajak?" Mengenai apakah mata uang digital dapat menjadi komoditas, lihat artikel McDermott " Dapatkah Posisi Mata Uang Digital Diobati sebagai Komoditas untuk Tujuan Pajak?) Sebagai hasilnya, untuk memahami masalah pajak seputar pinjaman crypto, kita harus menganalisisnya sesuai dengan prinsip-prinsip pajak umum dan luas yang ditetapkan oleh hukum kasus serta panduan pemerintah di bidang pajak lainnya.

Meskipun ada banyak pertanyaan tentang perlakuan pajak pinjaman crypto, artikel ini membahas satu pertanyaan mendasar: Apakah switch mata uang digital pada awal dan akhir pinjaman crypto terkena pajak pada saat switch, atau hanya biaya atau bunga dibayar dan diterima sehubungan dengan transaksi kena pajak? Jawaban atas pertanyaan ini sama sekali tidak bebas dari keraguan.

Apa itu Pinjaman untuk Tujuan Pajak?

Mari kita mulai dengan pertanyaan tentang apa yang jelas memenuhi syarat sebagai pinjaman untuk keperluan pajak. Pinjaman adalah hutang yang merupakan kewajiban yang ada, tanpa syarat dan dapat ditegakkan secara hukum untuk satu pihak (peminjam) untuk membayar sejumlah uang berdasarkan permintaan atau pada tanggal yang ditentukan kepada pihak lain (pemberi pinjaman) (lihat Kovtun v. Komisaris, 54 T.C. 331 (1970), semua per curiam, 448 F.2nd 1268 (Cir ke-9 1971), cert. ditolak, 405 A. 1016 (1972); Titcher v. Komisaris, 57 T.C. 315 (1971)).

Misalnya, peminjam dapat meminjam uang dari pemberi pinjaman, membayar bunga untuk penggunaan uang itu dan setuju untuk membayar kembali uang tersebut di masa mendatang. Memasuki pinjaman semacam itu tidak dikenakan pajak baik kepada peminjam atau pemberi pinjaman, juga tidak membayar kembali jumlah pokok pinjaman. Kwitansi atau akrual bunga atas pinjaman, bagaimanapun, dikenakan pajak sebagai "kompensasi atas penggunaan atau kesabaran atas uang" (Deputi v. DuPont, 308 A.488 (1940)). Meskipun istilah "bunga" tidak didefinisikan dalam Kode, itu umumnya dipandang sebagai pembayaran sebagai imbalan atas penggunaan uang atau properti lainnya dan dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa (IRC § 61 (a) (4)) kepada pemberi pinjaman . Mahkamah Agung AS juga menggambarkan bunga sebagai "jumlah yang dikontrak untuk membayar penggunaan uang pinjaman" (Outdated Colony Railroad Co. v. Komisaris, 284 AS 552 (1932), rev 50 F.2nd 896 (Cir 1. 1931), rev 18 SM 267 (1929)). Namun demikian, pembayaran bunga dari peminjam tidak dapat dikurangkan jika pinjaman tersebut untuk penggunaan pribadi peminjam dan dapat dikenakan batasan tertentu jika itu untuk tujuan investasi atau bisnis.

Kesulitan utama dalam memperlakukan pinjaman crypto sebagai pinjaman untuk keperluan pajak adalah Pemberitahuan IRS 2014-21, yang menyatakan bahwa (setidaknya sejauh menyangkut IRS) mata uang digital konvertibel adalah properti (Pemberitahuan 2014-21, Tanya Jawab), dan menurut hukum kasus yang ditetapkan, pinjaman untuk keperluan pajak adalah “hutang (yang) harus melibatkan kewajiban untuk membayar uang dan bukan kewajiban untuk memberikan properti” (R.S. Stahl v. Amerika Serikat, 441 F. 2nd 999 (1970)). (Untuk diskusi tentang efek hukum dari pernyataan IRS, lihat artikel McDermott, "Pengaruh Hukum Pengumuman IRS pada Mata Uang Digital.")

Apa Yang Terjadi Jika Pinjaman Crypto Tidak Diperlakukan sebagai Pinjaman?

Secara umum, switch uang dengan imbalan properti diperlakukan sebagai penjualan kena pajak atau pertukaran properti. Dengan demikian, ada pengakuan langsung tentang untung atau rugi di bursa. Keuntungan dari penjualan sama dengan kelebihan jumlah yang direalisasikan atas dasar penyesuaian penjual. Kerugian dari penjualan sama dengan kelebihan dasar penyesuaian penjual terhadap jumlah yang direalisasikan (I.R.C. § 1001 (a)).

Jika pinjaman crypto dianggap sebagai penjualan atau pertukaran properti dan bukan pinjaman, transaksi akan dipecah menjadi dua transaksi terpisah: switch awal mata uang digital pada pembukaan "pinjaman" dan pengembalian digital mata uang saat menutup "pinjaman." Untuk diskusi tentang bagaimana foundation pajak dihitung untuk transaksi mata uang digital, lihat artikel McDermott, "Identifikasi Spesifik Posisi Mata Uang Digital."

Dua Jenis Umum Pinjaman Kripto

Jenis pertama pinjaman crypto — di sini disebut “transaksi pinjaman crypto” – melibatkan satu pihak (peminjam) meminjam mata uang digital dari pihak lain (pemberi pinjaman) dengan peminjam memposting jaminan (uang tunai, jenis mata uang digital lain atau persetujuan lainnya) atas properti). Peminjam setuju untuk mengembalikan kepada pemberi pinjaman jumlah yang sama dari mata uang digital yang sama pada akhir perjanjian dan pemberi pinjaman setuju untuk mengembalikan jaminan. Transaksi pinjaman Crypto biasanya disusun untuk menyerupai transaksi peminjaman efek yang tunduk pada ketentuan Kode spesifik yang mencegah untung atau rugi pada pengalihan efek (I.R.C. § 1058). Peminjam bebas untuk menjual atau membuang mata uang digital yang tunduk pada pinjaman, dan pemberi pinjaman sering diizinkan untuk menjual atau membuang agunan. Jika selama jangka waktu perjanjian ada airdrop atau hardfork sehubungan dengan mata uang digital tertentu yang dipinjam, peminjam switch kembali ke unit pemberi pinjaman mata uang digital identik dengan yang diterima dalam airdrop atau hardfork (bukan uang atau properti lainnya). Dalam banyak transaksi crypto meminjam, peminjam atau pemberi pinjaman (atau keduanya) dapat mengakhiri perjanjian berdasarkan permintaan, atau pada pemberitahuan jumlah hari tertentu.

Dalam jenis kedua dari pinjaman crypto – di sini disebut "transaksi jaminan crypto" – pemberi pinjaman meminjamkan mata uang fiat peminjam (seperti dolar AS) dan peminjam memposting mata uang digital (seperti Bitcoin, Ether atau mata uang digital yang sangat likuid) dengan pemberi pinjaman sebagai jaminan. Tujuan utama dari transaksi ini adalah agar peminjam memonetisasi posisi mata uang digital tanpa memicu penjualan kena pajak. Transaksi-transaksi ini relatif mudah. Ketika pinjaman jatuh tempo, peminjam membayar kembali kreditur jumlah dolar pinjaman ditambah bunga, mengambil kembali mata uang digital yang sama dengan yang dipinjam peminjam sebagai jaminan. Jika selama jangka waktu pinjaman ada airdrop atau hardfork, pemberi pinjaman harus mentransfer ke unit mata uang digital peminjam yang identik dengan apa yang diterima dalam airdrop atau hardfork (bukan uang atau properti lainnya). Dalam transaksi agunan crypto, sering ada jangka waktu yang tetap, tetapi peminjam dapat membayar pinjaman dolar AS sebelum jatuh tempo.

Pertimbangan untuk Mendukung Argumen bahwa Pinjaman Crypto adalah Pinjaman, Bukan Penjualan atau Pertukaran Properti

Karena pentingnya bahwa undang-undang perpajakan menempatkan pada substansi transaksi daripada bentuknya, wajib pajak harus hati-hati memeriksa persyaratan setiap pinjaman crypto untuk menentukan apakah transaksi lebih mungkin dikenakan pajak sebagai penjualan atau pertukaran properti atau sebagai pinjaman. Beberapa faktor pajak utama yang perlu dipertimbangkan ketika menangani perpajakan yang tepat untuk transaksi pinjaman crypto tertentu adalah sebagai berikut:

  • Pertimbangkan manfaat dan beban kepemilikan pajak sebagai akibat dari transaksi. Sejauh “kepemilikan” mata uang digital dianggap ditransfer pada pembukaan pinjaman crypto, posisi transaksi yang dikenakan pajak sebagai penjualan atau pertukaran properti sangat mudah.
  • Faktor-faktor berikut, sebagaimana ditetapkan oleh Pengadilan Pajak di Jakarta Grodt & McKay Realty, Inc. v. Komisaris (77 T.C 1221 (1981)), umumnya dipertimbangkan dalam mengevaluasi kepemilikan pajak:

(1) Apakah hak hukum lulus

(2) Bagaimana para pihak memperlakukan transaksi

(3) Apakah kepentingan ekuitas diperoleh di properti

(4) Apakah kontrak memaksakan kewajiban sekarang pada penjual untuk mengeksekusi dan menyerahkan akta dan kewajiban sekarang pada pembeli untuk melakukan pembayaran

(5) Apakah hak kepemilikan dimiliki oleh pembeli

(6) Pihak mana yang membayar pajak properti

(7) Pihak mana yang menanggung risiko kehilangan atau kerusakan properti

(8) Pihak mana yang menerima keuntungan dari operasi dan penjualan properti.

Dalam mengevaluasi faktor-faktor ini, pengadilan biasanya tidak menganggap satu faktor sebagai faktor penentu dan mengakui bahwa tidak semua faktor relevan dalam kasus apa pun. (Lihat, mis., Honeywell Inc. v Komisaris, T.C. Memo. 1992-453 ("Pengesahan judul hukum adalah salah satu faktor yang harus dipertimbangkan dalam menentukan apakah penjualan telah terjadi untuk keperluan pajak pendapatan Federal … Karena itu hanya satu faktor, bagaimanapun, itu tidak determinatif"); Lihat juga Torres v. Komisaris, 88 T.C. 702 (1987) (“dalam menganalisis transaksi dalam kasus ini, pertama-tama kami mencatat bahwa beberapa faktor disebutkan dalam Grodt & McKay Realty, Inc.. … entah kurang relevan dalam kasus ini atau harus dipertimbangkan dengan cara yang berbeda … "). Namun, poin pentingnya adalah, semakin banyak faktor yang menunjuk pada pemegang mata uang digital setelah mengeksekusi transaksi sebagai" pemilik " Dari mata uang digital, semakin banyak transaksi yang terlihat seperti penjualan, bukan pinjaman.

  • Jika pinjaman crypto sepenuhnya dikembalikan, ini menunjuk pada transaksi yang dipandang sebagai pinjaman.
  • Pinjaman crypto harus disusun dan didokumentasikan sebagai transaksi pinjaman tradisional, dan para pihak harus mematuhi praktik pinjaman regular.
  • Para pihak harus memperlakukan transaksi sebagai pinjaman dalam catatan mereka dan pada pengembalian pajak mereka.
  • Pembayaran harus dilakukan dalam unit mata uang digital yang identik dalam nilai dan denominasi dengan mata uang digital yang ditransfer pada awal transaksi. Aturan yang sama harus berlaku untuk setiap airdrops atau hardforks yang terjadi selama ketentuan transaksi.

Kemungkinan Pendekatan Lain untuk Menghindari Pinjaman Crypto Dikenakan Pajak sebagai Penjualan atau Pertukaran Properti

Kemungkinannya meliputi:

  • Peminjam tidak menerima kembali properti yang secara materials berbeda baik dalam bentuk maupun luasnya dan, oleh karena itu, seharusnya tidak ada pengakuan di bawah Perbendaharaan. Reg. § 1.1001 (a).
  • Transaksi tersebut memenuhi syarat sebagai pinjaman surat berharga yang memenuhi syarat untuk mendapatkan perlakuan bebas pajak berdasarkan I.R.C. § 1058.
  • Transaksi tersebut memenuhi syarat sebagai pinjaman berdasarkan otoritas pajak umum yang membahas perjanjian pembelian kembali dan perjanjian pembelian kembali terbalik.
  • Transaksi ini disusun sebagai transaksi bailment sehingga bailor menyetor mata uang digital yang dapat dipertukarkan dengan bailee dan mata uang digital digabungkan dengan barang-barang bailee, sehingga ketika mata uang digital yang berbeda tetapi identik dikembalikan ke bailee, pengembalian tidak diperlakukan sebagai penjualan kena pajak (GCM 35183 (2 Januari 1973)).

* * * *

Wajib Pajak harus hati-hati mempertimbangkan faktor-faktor pajak yang mendukung memperlakukan pinjaman kripto mereka sebagai pinjaman untuk keperluan pajak. Mereka harus hati-hati mempertimbangkan dokumen transaksi mereka; menyimpan catatan terperinci dan akurat dari transaksi mereka; dan membahas transaksi mereka dengan penasihat pajak mereka untuk menentukan pelaporan pajak yang sesuai.

Selain itu, pertukaran crypto, penyedia dompet dan kustodian harus mempertimbangkan masalah ini karena mereka menentukan kewajiban pelaporan Formulir 1099 yang sesuai sehubungan dengan Formulir 1099-B, 1099-MISC atau 1099-INT. Entitas tersebut juga harus mempertimbangkan pemotongan pajak untuk orang asing karena keuntungan tidak diperlakukan sebagai pendapatan tetap, dapat ditentukan, tahunan atau berkala meskipun, pendapatan adalah (Bendahara. Reg. § 1.1441-2 (b) (2) (i)).